Downside Risk là gì? Rủi ro sụt giá luôn là nỗi ám ảnh đối với mọi trader forex, đặc biệt là những người mới bước chân vào thị trường. Chỉ một biến động ngược chiều cũng có thể thổi bay toàn bộ tài khoản nếu không có chiến lược phòng ngừa phù hợp. Downside Risk không chỉ đơn thuần là khoản lỗ tạm thời mà còn là mối nguy đe dọa sự an toàn dài hạn của vốn đầu tư. Vậy làm sao để nhận diện và kiểm soát loại rủi ro này? Hãy cùng sàn Exness khám phá ngay sau đây.
Downside Risk là gì?
Trên thị trường giao dịch ngoại hối, Downside Risk là tài sản hay vị thế của nhà đầu tư sẽ giảm giá trị nếu thị trường có diễn biến không giống với mong muốn của bạn. Rủi ro sụt giá là trường hợp dễ bắt gặp khi tham gia Forex, nhất là khi thị trường có biến động mạnh. Bên cạnh việc theo dõi những cơ hội mang về lợi nhuận, các nhà đầu tư cũng nên chú ý đến các tình huống xấu để tránh bản thân gặp rủi ro về tài chính.
Các nhà đầu tư cần phải xác định khả năng sụt giảm mà tài khoản của nhà đầu tư có thể chịu đựng được, sau đó xây dựng kế hoạch kiểm soát rủi ro hợp lý. Cũng xuất hiện nhiều trường hợp dù thị trường biến động ít nhưng trader không đưa ra phương pháp quản lý tốt cũng làm cho tài sản thua lỗ nhiều.
Bản chất của rủi ro sụt giá trên thị trường Forex
Không giống với các các chỉ số đánh giá hiệu suất hoàn toàn, rủi ro sụt giá chỉ chú trọng đến mức độ tài khoản bị lỗ khi thị trường xảy ra thay đổi lớn và khác với mong muốn của nhà đầu tư.
Đối với lĩnh vực tiền tệ, khi tỷ giá sẽ thay đổi nhanh chóng thù các rủi ro sẽ dễ dàng nhận thấy hơn. Chẳng hạn, nếu nhà đầu tư mở lệnh mua cặp USDJPY ở mức 1.1000, sau đó thị trường lại rơi mạnh về mức 1.0950, mức lỗ mà nhà đầu tư chịu chính là khoản rủi ro sụt giá.
Downside Risk trở thành một trong các công cụ quan trọng để đánh giá khả năng chịu đựng thiệt hại của từng vị thế. Hay nói đơn giản hơn, rủi ro mất vốn thể hiện rõ diễn biến tệ nhất mà nhà đầu tư có thể trải qua. Chẳng hạn, khi tỷ giá đảo chiều quá nhanh hay xuất hiện các tin tức đột ngột làm cho thị trường giảm sút nhanh.
Trên thực tế, các nhà đầu tư sẽ dễ phản ứng với tình hình hơn là đặt hy vọng vào lợi nhuận. Bởi tâm lý sợ mất tiền lớn hơn mong muốn mang về lợi nhuận vì thế quản lý rủi ro là một hình thức cực kỳ quan trọng trong chiến lược quản lý vốn. Chính vì thế, các nhà đầu tư chuyên nghiệp sẽ ưu tiên phân tích rủi ro trước khi bàn luận đến phần thưởng.
Vậy yếu tố dẫn đến rủi ro sụt giá là gì? Cùng Sanforex tìm hiểu ngay thông tin tiếp theo nhé.
Các loại giao dịch có thể làm xuất hiện rủi ro sụt giá trong Forex
Sau khi tìm hiểu các thông tin về rủi ro sụt giá là gì? Nội dung kế tiếp chúng tôi sẽ đưa bạn đi khám phá các loại giao dịch Forex xuất hiện rủi ro sụt giá.
Không phải bất kỳ cuộc giao dịch Forex nào cũng chịu mức rủi ro tương đương nhau. Có các loại lệnh cố định sẽ làm cho tài khoản bị ảnh hưởng lớn nếu thị trường không đúng diễn biến như mong đợi. Chính vì thế, việc đánh giá đúng tình hình cũng giúp các nhà giao dịch quản lý được các rủi ro.
Giao dịch dùng tỷ lệ đòn bẩy cao
Đòn bẩy có thể khiến lợi nhuận tăng cao nhưng cũng gia tăng khoản lỗ. Với tỷ lệ 10:1, nếu thì trường đi lệch 1% sẽ làm cho tài khoản của nhà đầu tư biến động đến 10%. Trong trường hợp không áp dụng lệnh Stop-Loss hay quản lý vốn tốt, tài khoản cả nhà đầu tư có thể biến mất nếu thị trường biến động.
Giao dịch bán khống
Khi thực hiện bán khống, mức lỗ lý thuyết là không có giới hạn vì gia có thể sẽ gia tăng mãi mãi. Còn đối với lệnh mua, rủi ro cao nhất là số vốn bỏ ra. Trong trường hợp thị trường bị gia tăng mạnh thông qua tin thức hay quyết định chính sách, vị thế bán sẽ trở thành “quả bom nổ chậm” nếu không quản lý bằng lệnh cắt lỗ hay hedge phù hợp.
Giao dịch với các cặp tiền có biến động lớn
Các cặp tiền như USDTRY hay USDZAR sẽ có biên độ dao động cao nhưng thanh khoản thấp. Biến động mạnh sẽ mang đến các cơ hội mang về lợi nhuận lớn nhưng cũng làm cho stop-loss dễ bị quét nếu đặt sát. Chính vì vậy, nhà đầu tư không có nhiều kinh nghiệm nên cân nhắc thật kỹ trước khi đặt lệnh với các cặp tiền biến động lớn.
Một số yếu tố làm xuất hiện rủi ro sụt giá trong giao dịch Forex
Vậy yếu tố dẫn đến Downside Risk là gì? Không có bất kỳ nguyên nhân đơn lẻ nào dẫn đến Downside Risk. Rủi ro sụt giá bắt nguồn từ sự kết hợp bởi nhiều yếu tố khác nhau diễn ra cùng một lúc hoặc liên tiếp nhau làm cho vị thế giao dịch trở nên bất lợi.
Biến động tỷ giá lớn
Tỷ giá trong giao dịch Forex sẽ đảo chiều ngay trong vài phút. Ví dụ về sự kiện vào tháng 1 năm 2015, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ đã đột ngột xóa bỏ mức neo tỷ giá đối với đồng EUR. Trong thời gian ngắn, đồng Franc Thụy Sĩ đã gia tăng mạnh đến 30% làm cho nhiều trader không thể phản ứng ngay và chịu tổn thất lớn.
Ảnh hưởng từ các yếu tố kinh tế vĩ mô
Các chỉ số như GDP, chỉ số lạm phát hay những quyết định liên quan đến chính sách tiền tệ sẽ tác động đến tình hình tỷ giá. Chẳng hạn, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ gia tăng lãi suất, điều này làm cho đồng USD có khả năng tăng cao và xuất hiện nhiều rủi ro lớn cho các nhà giao dịch chiếm vị thế bán USD. Trong trường hợp không cập nhật các thông tin về vĩ mô nhanh chóng, nhà đầu tư có thể sẽ không có được các cơ hội tốt.
Các tin tức và sự kiện bất ngờ
Các sự kiện về địa chính trị, thiên tai hay khủng hoảng tài chính đột ngột sẽ tạo ra những cơn sóng mà không có bất kỳ công cụ kỹ thuật nào có thể phán đoán đúng. Điển hình là vào tháng 6 năm 2016, cặp tiền GBPUSD giảm mạnh sau khi nhận được kết quả Brexit, thị trường đã giảm đến hơn 10% trong nhiều ngày, từ đó làm cho tài sản của các nhà đầu tư biến mất khi không thể cắt lỗ đúng lúc.
Thanh khoản kém và thị trường xuất hiện chênh lệch lớn
Với các cặp tiền có khối lượng giao dịch thấp sẽ kéo theo spread cao và không thể rời lệnh nếu thị trường có biến động lớn. Chẳng hạn như USDTRY tuy có biến động lớn như thanh khoản bị giới hạn vì cặp tiền ngoại lai, khiến trượt giá khi thực hiện đóng lệnh sẽ làm mức lỗ trở nên lớn hơn.
Cách thức ngăn chặn rủi ro sụt giá trong đầu tư
Quản trị rủi ro không chỉ đơn giản là kỹ năng mà nó còn được coi là “hàng rào sinh tồn” trên thị trường ngoại hối. Dưới đây là các công cụ và chiến lược hỗ trợ nhà đầu tư tránh tổn thất:
- Áp dụng Stop-Loss: Công cụ này được coi như tuyến phòng thủ đầu tiên và đóng vai trò quan trọng nhất. Các nhà đầu tư nên đặt trước các khoản chịu lỗ đối với mỗi giao dịch nhằm giúp trader không chạy theo và mất khi khả năng quản lý tâm lý của mình.
- Kiểm soát đòn bẩy phù hợp: Nên dùng đòn bẩy ở mức mà nhà đầu tư có thể quản lý. Không nên mượn vá nhiều vốn khi chưa có kế hoạch cụ thể. Đối với các nhà đầu tư mới nên dùng đến mức đòn bẩy thấp để tiếp cận và làm quen với các biến động trên thị trường.
- Làm đa dạng danh mục đầu tư: Không nên dồn hết tất cả vốn và duy nhất một cặp tiền, hãy phân bổ nhỏ nguồn vốn vào nhiều loại tài sản khác nhau như vàng, cổ phiếu, các cặp tiền khác. Điều này giúp hạn chế các rủi ro toàn diện và tránh dựa vào các biến số duy nhất.
- Kết hợp giữa phân tích kỹ thuật và cơ bản: Thông qua tin tức và biểu đồ giá sẽ hỗ trợ nhà đầu tư đưa ra quyết định có cơ sở hơn. Ngoài ra, các công cụ nhu RSI, MACD hay Bollinger Bands là cánh tay đắc lực giúp người dùng nắm bắt các tín hiệu hay xu hướng.
Mối quan hệ giữa Downside Risk và lợi nhuận kỳ vọng
Thị trường tài chính nói chung và thị trường ngoại hối nói riêng, luôn xuất hiện nguyên tắc bất biến là rủi ro càng cao thì lợi nhuận mang về càng lớn. Các chiến lược hay sản phẩm có tỷ lệ rủi ro sụt giá cao sẽ kéo theo khả năng mang về lợi nhuận lớn, các nhà đầu tư cần chấp nhận mức độ thiệt hại lớn nếu thị trường không diễn ra đúng như mong đợi.
Thế nhưng, không chỉ quan tâm vào lợi nhuận tuyệt đối, trader có nhiều kinh nghiệm sẽ thường đánh giá kết quả giao dịch bằng các chỉ số lợi nhuận sau khi thay đổi rủi ro. Chẳng hạn, Sortino Ratio là công cụ đo khoản lợi nhuận mang về trên mỗi đơn vị rủi ro xấu, chứ không đánh giá tất cả các biến động như Sharpe Ratio. Thông qua chỉ số này có thể đánh giá được chiến lược hiệu quả trong quá trình tối ưu phần thưởng và rủi ro thiệt hại.
Điều quan trọng cuối cùng là xét mức độ chịu đựng rủi ro cá nhân. Một chiến lược có tỷ suất mang về lợi nhuận tốt thì chưa chắc đã phù hợp với bạn khi phải chịu nhiều bất an hay dễ dàng cắt lỗ khi thị trường xuất hiện những thay đổi lớn. Việc chọn phong cách giao dịch đòi hỏi phải theo dõi sát các mục tiêu, mức độ chịu đựng khoản lỗ và tâm lý đầu tư. Nếu không thể xây dựng một hệ thống đầu tư vững chắc thì khả năng cao sẽ bị thua lỗ.
Phân biệt Downside Risk với các loại rủi ro khác trong đầu tư
Khi đánh giá một chiến lược đầu tư, đặc biệt trên thị trường tài chính như crypto hay forex, việc hiểu rõ từng loại rủi ro là rất quan trọng. Downside Risk không giống hoàn toàn với các thước đo rủi ro thông thường mà nhiều trader vẫn quen thuộc. Cùng xem xét kỹ hơn các điểm khác biệt:
So sánh với Upside Risk
Downside Risk chủ yếu tập trung vào mặt tiêu cực của thị trường, tức là những khả năng giá tài sản giảm xuống dưới mức kỳ vọng của nhà đầu tư. Đây chính là phần thua lỗ mà ai tham gia thị trường cũng lo ngại. Trong khi đó, Upside Risk lại đề cập tới mặt lạc quan hơn: cơ hội giá tăng vượt ngoài dự kiến, mang lại khoản lợi nhuận hấp dẫn.
Thông thường, khi nhìn vào một cơ hội đầu tư, nhiều người dễ bị cuốn hút bởi tiềm năng sinh lời (Upside), nhưng thực tế, chính những rủi ro giảm giá (Downside) mới là yếu tố cần được kiểm soát chặt chẽ để bảo vệ tài khoản. Quản trị tốt Downside Risk là nền tảng giúp nhà đầu tư tồn tại lâu dài, nhất là trong thị trường có độ biến động cao như crypto và forex.
So sánh với Volatility (Biến động thị trường)
Volatility đo lường mức độ dao động giá, bất kể là tăng hay giảm. Nó chỉ cho chúng ta biết tài sản đang biến động mạnh hay yếu, nhưng không phân biệt liệu những dao động đó có mang lại lợi ích hay gây ra thiệt hại. Vì vậy, một đồng coin hay cặp tiền tệ có độ biến động cao chưa chắc đã thực sự rủi ro, nếu phần lớn các biến động đó là đi lên.
Trong khi đó, Downside Risk chỉ quan tâm đến phần thua lỗ, tức là những biến động gây hại đến tài khoản. Đây mới chính là phần mà trader thường lo sợ, bởi một đợt sụt giảm mạnh có thể xóa sổ thành quả tích lũy suốt nhiều tháng. Do đó, Downside Risk cung cấp cái nhìn sát thực hơn về mức độ rủi ro mà nhà đầu tư thực sự đối mặt.
So sánh với mô hình CAPM (Capital Asset Pricing Model)
Mô hình CAPM, vốn được dùng nhiều trong lý thuyết tài chính truyền thống, dựa vào hệ số beta để đo lường rủi ro hệ thống. Tuy nhiên, beta chỉ phản ánh mức độ biến động của tài sản so với thị trường chung mà không tách biệt giữa biến động có lợi (lợi nhuận tăng) và biến động có hại (giá giảm).
Điều quan trọng là CAPM giả định rằng lợi nhuận trên thị trường phân phối cân xứng — tức xác suất lời và lỗ là ngang nhau. Nhưng thực tế trong thị trường forex hay crypto, sự phân phối này thường nghiêng lệch về phía rủi ro giảm giá (leverage cao, panic sell, flash crash…). Điều này khiến CAPM có thể đánh giá chưa đầy đủ về Downside Risk, đặc biệt trong các giai đoạn thị trường biến động mạnh hoặc khi các cú giảm giá bất ngờ xảy ra.
Vì vậy, với những ai muốn xây dựng chiến lược bảo vệ vốn hiệu quả, nhất là khi giao dịch đòn bẩy cao, cần phải tách biệt rõ Downside Risk ra khỏi các thước đo rủi ro chung chung. Việc hiểu rõ phần rủi ro tiêu cực mới giúp trader chủ động đưa ra các kế hoạch quản trị lệnh và cắt lỗ hợp lý.
Kết luận
Toàn bộ thông tin trên của Hướng Dẫn Exness đã giúp bạn tìm hiểu về Downside Risk là gì. Rủi ro sụt giá cũng làm ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả giao dịch cuối cùng, các nhà đầu tư trước khi đặt lệnh hãy tìm hiểu kỹ các thông tin và đưa ra chiến lược hợp lý để mang về lợi nhuận tối ưu nhất nhé.
Xem thêm:
Nguyên nhân gây ra rủi ro thanh khoản mà nhà đầu tư cần biết
Các loại rủi ro tài chính phổ biến trong thị trường đầu tư
