Những bài học rút ra từ sự sụp đổ của Silicon Valley Bank

Vào tháng 3 năm 2024, sự sụp đổ của Silicon Valley Bank đã tạo nên một cơn địa chấn toàn cầu. Silicon Valley Bank được coi như một gã khổng lồ cấp vốn đầu tư cho những đơn vị mới bắt đầu xây dựng doanh nghiệp tại Hoa Kỳ, chính vì thế khi nó tuyên bố chính thức phá sản đã khiến cho dư luận xôn xao và người dân nước Mỹ bối rối và lo lắng. Nhìn chung, sự việc này không quá nghiệm trọng để trở thành nguyên nhân chính cho cuộc suy thoái toàn cầu 2008.

Tuy nhiên sự kiện này cũng để lại những hậu quả thiệt hại không hề nhỏ trong tài chính. Cùng với đó sự thất bại của Silicon Valley Bank đã kéo theo một loại những đơn vị khởi nghiệp kết thúc hoạt động.

Khái quát sự kiện Silicon Valley Bank

Silicon Valley Bank được mệnh danh là bức tường thành trong lĩnh vực tài chính công nghệ cực kỳ kiên cố trải dài hơn 4 thập kỳ, thế nhưng chỉ vỏn vẹn trong 48 giờ đồng hồ (2 ngày) trôi qua bức tường thành này bất ngờ đổ gục hoàn toàn. Điều này đã làm rung chuyển tất cả làn sóng khởi nghiệp trên nước Mỹ, còn hơn cả sự thất bại của Washington Mutual diễn ra năm 2008. Qua đó có thể nhận ra rằng, cho dù có hùng mạnh cỡ nào thì cũng khó để mà không rơi vào vòng xoáy khủng hoảng thời đại mới.

Trước khi thảm họa diễn ra, Silicon Valley Bank được xem như là định chế tài chính uy tín nhất cho những nhà khởi nghiệm tìm kiếm nguồn đầu tư cũng như những dịch vụ ngân hàng chất lượng. Thế nhưng vì chính quan niệm bảo thủ đặt độ an toàn lên hàng đầu của Silicon Valley Bank nên đã dẫn tới sự sụp đổ nghiêm trọng khi mà họ đã quá chú tâm cho việc rót vốn vào Long Bond của chính phủ Mỹ.

Tại thời điểm mà Silicon Valley Bank chưa kịp thiết lập lại danh mục đầu tư thích hợp thì đã phải gánh chịu sự thiệt hại nghiêm trọng vì vì làn sóng nâng cao lãi suất của Federal Reserve System, điều này đã dẫn tới tình trạng dòng tiền bị tích tụ tắc nghẽn và có thể bị tê liệt khả năng thanh toán. Thảm họa của SVB như một lời cảnh tỉnh tất cả thị trường rằng cho dù có hùng mạnh như thế nào thì nếu giữ định kiến an toàn thì đều có khả năng trở thành một nguy cơ dẫn tới sự sụp đổ ngoài dự tính. Vậy còn bao nhiêu đơn vị khác trên toàn cầu cũng đang mắc phải những sai lầm như vậy mà chưa nắm bắt được?

Nói chi tiết hơn, sự sụp đổ của Silicon Valley Bank đã tạo nên một sự rung chuyển mạnh mẽ tại thị trường tài chính của Mỹ vào buổi sáng ngày 10 tháng 3 năm 2023. tại thời điểm này, SVB chính thức tuyên bố phá sản và do bên Hệ thống ngân hàng trung ương Mỹ (FED) kiểm soát trước tình trạng khủng hoảng vốn cùng với sự rút tiền hàng hàng loạt từ khách hàng. Một điều khá bất ngờ đó là Silicon Valley Bank không được biết đến quá nhiều ngoài khu vực Silicon Valley. Thế nhưng tổ chức ngân hàng này lại nằm trong top 20 những ngân hàng thương mại lớn nhất tại Mỹ qua thống kê của Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

Silicon Valley Bank được thành lập vào năm 1983, mục tiêu khách hàng là những đơn vị khởi nghiệp thuộc lĩnh vực sức khỏe và công nghệ. Trước khi phá sản, tổ chức này sở hữu khối tài sản được ước tính lên đến 212 tỷ USD, chính thức là một trong số 20 ngân hàng lớn nhất hoạt động tại Hoa Kỳ. Trước khi sụp đổ, Silicon Valley Bank có số liệu hoạt động như sau:

Thông qua những dữ liệu trên có thể nhận thấy được rằng, SVB đã có một khoản thu nhập cực kỳ ấn tượng khi chưa trừ đi những khoản chi phí thuế thu nhập. Từ mức 2,299 tỷ USD năm trước, con số này đã tăng trưởng vượt bậc lên đến 3,391 tỷ USD, tức là tăng tới 1,092 tỷ USD. Đây được xem như là một bước tiến mạnh mẽ trong khoảng thời gian hoạt động của SVB, cho thấy hiệu quả kinh doanh cũng như sự tăng trường gây ấn tượng trong năm 2022.

Nguyên nhân dẫn đến sự sụp đổ của Silicon Valley Bank

Những thành quả mà cá nhà khởi nghiệp công nghệ trong thời gian gần đây đã đem lại một làn sóng tiền tệ cho SVB – ngân hàng của công nghệ. Silicon Valley Bank chủ yếu cung cấp dịch vụ cho những tổ chức thuộc lĩnh vực này, có thể nói SVB là một địa chỉ đáng tin cậy mà những đơn vị, tổ chức chuyển động vốn dự trữ của mình.

Trong thời điểm lãi suất tiền gửi đang rớt xuống mức thấp kỷ lục giao động ở mức 0% thì những đơn vị, tổ chức đã tranh nhau gửi tiền tại Silicon Valley Bank. Điều này đã dẫn đến lượng tiền gửi tại SVB tăng một cách chóng mặt từ 60 tỷ USD lên tới 189 tỷ USD chỉ từ năm 2020 đến 2022. Trong giai đoạn 2020 – 2021, ngân hàng này đã có được 130 tỷ USD tổng số tiền gửi, số tiền này lớn hơn gấp đôi so với tổng thu ngân sách cùng kỳ của cả một quốc gia như Việt Nam.

Với số tiền khổng lồ này, SVB phải đưa ra sự lựa chọn giữa việc đầu tư và làm thế nào để sinh ra lợi nhuận. Theo như những chiến lược truyền thống thì sẽ chuyển số tiền không dùng để làm gì này thành dòng tiền cho vay với một mức lãi suất lớn hơn. thế nhưng, lượng tiền này vượt qua mức tìm kiếm cơ hội cho vay của SVB. Chính vì vậy, SVB đã có kế hoạch trích ra một phần lượng tiền gửi này để đầu tư vào trái phiếu của chính phủ.

Trong mọi kế hoạch, chiến lược đầu tư, thì kế hoạch này được xem là khả thi có tính bền vững và hạn chế rủi ro nhất. Việc này còn giúp cho ngân hàng không gặp phải những rủi ro liên quan khi cho vay trực tiếp với khoản tiền gửi khổng lồ như vậy. Không chỉ vậy, việc đầu tư Long Bond còn thu về một khoản lời ổn định và có thể dự đoán cho SVB trong thời gian dài.

Việc đầu tư trái phiếu chính phủ đồng nghĩa với việc Silicon Valley Bank Cho chính phủ Hoa Kỳ vay tiền. Điều này tương đương với việc khi đến thời gian đáo hạn, Silicon Valley Bank sẽ được hoàn trả lại toàn bộ số tiền đã cam kết trước đó. trong suốt thời gian sở hữu trái phiếu, Silicon Valley Bank có thể dùng số tiền lời có được từ trái phiếu để chi trả cho lợi suất những khách hàng đã gửi tiền mà vẫn còn giữ được một khoản lời đáng kể.

Ngân hàng của những Startup đã có những hành động liều lĩnh khi bỏ ra 117 tỷ USD vốn huy động từ những người khởi nghiệp để đầu tư vào thị trường chứng khoán. Kế hoạch đầu tư này được mong đợi thu về khoản lợi nhuận ổn định cho ngân hàng, tuy nhiên kèm theo đó là có những rủi ro đáng kể. Trong thời điểm này, SVB đã phân chia vốn đầu tư vào 2 mục chính:

• Chứng khoán bán tức thời.
• Chứng khoán đến thời gian đáo hạn.

Phương án đầu tư trái phiếu chính phủ có thể nói là điểm nổi bật của Silicon Valley Bank. Thế nhưng, một điểm bất đồng của phương án đầu tư này đó chính là không xử lý được vấn đề về sự chênh lệch kỳ hạn của những doanh nghiệp Startup và bên phía chính phủ. Chi tiết hơn là bên chính phủ Mỹ thường đề nghị kỳ hạn dài, mặt khác những doanh nghiệp Startup lại không yêu cầu một thời hạn chi tiết về nguồn vốn đầu tư ở Silicon Valley Bank.

Vậy thì, có thể nhận thấy được rằng điểm mấu chốt đó chính là không đồng bộ thời gian. Tức là, Silicon Valley Bank có thể gặp những trở ngại trong việc thỏa mãn những yêu cầu rút vốn bất ngờ của những công ty khởi nghiệp khi mà công khố phiếu mà họ sở hữu chưa tới kỳ hạn. Việc này sẽ dẫn đến gia tăng rủi ro thanh khoản cũng như trở thành mối nguy hại đến độ ổn định tài chính của SVB.

Qua điều này, Silicon Valley Bank phải đối mặt với khó khăn về sự không cân xứng thời hạn này giữa huy động vốn và các hoạt động đầu tư. Trong tổng số 189 tỷ USD của SVB thì đã có gần 125 tỷ USD không có chi tiết mức thời hạn. Qua đó, chỉ có khoảng 64 tỷ USD là xác định rõ ràng thời hạn và nó nằm trong danh mục đầu tư lâu dài. Vậy thì, câu hỏi đặt ra cho Silicon Valley Bank đó chính là đầu tư cho những sản phẩm dài hạn nhờ vào tiền gửi ngắn hạn và giải quyết được sự mất cân xứng về thời gian đáo hạn.

Silicon Valley Bank gặp nhiều khó khăn hơn khi mà kinh tế lạm phát. Lạm phát kinh tế có khả năng xảy ra do hai nguyên nhân dưới đây:

• Đầu tiên, ảnh hưởng từ dịch Covid 19 đã làm cho nền kinh tế toàn cầu suy thoái nói chung và Hoa Kỳ nói riêng, từ dó bắt buộc phía chính phủ phải củng cố và nâng cao chính sách giãn cách tiền tệ, thông qua đó tăng cường lượng tiền lưu thông đồng thời tạo sức ép lạm phát.
• Thứ hai, cuộc xung đột giữa Ukraine và Nga đã khiến cho tình hình giá nguyên vật liệu tăng ngày cào cao, kèm theo đó là chi phí sản xuất cũng như vận chuyển. Những điều này đã góp phần xúc tiến lạm phát.

Để hạn chế tình trạng lạm phát, Federal Reserve System đã mạnh mẽ nâng mức lãi suất từ 0% lên 4,75%. Hành đồng này đã làm cho nhu cầu gửi tiền ngân hàng mạnh mẽ hơn và thu hút được nhiều sự quan tâm, qua đó dòng tiền gửi đồng loạt đổ về khi mà lượng tiền lưu thông đang bị hạn chế. Trái lại, những doanh nghiệp Starup đang gặp trở ngại khi kêu gọi vốn tại các sàn chứng khoán, nguyên nhân là vì giá cổ phiếu đang bị áp lực vì chi phí vay lớn. Không chỉ vậy, có nhiều công ty chạm đáy nguồn dự trữ tiền mặt kể từ khi đại dịch kết thúc, chính vì thế bắt buộc phải rút vốn từ Silicon Valley Bank để chi trả các chi phí hoạt động của công ty.

Trong thời điểm căng thẳng như vậy, Silicon Valley Bank bắt buộc phải thực hiện kế hoạch bán rẻ lại một phần trái phiếu đổ tích thêm một khoản tiền mặt để có thể chi trả kịp thời các đơn vị rút vốn. Tuy nhiên, một điều cực kỳ bất ngờ là SVB lại mua trái phiếu chính phủ với kỳ hạn lên tới 10 năm với mức lãi suất chỉ 1,79%. Thế nhưng, ở thời điểm bán lại, lãi suất của trái phiếu này đã lên tới 3,9%. Với mức chênh lệch này mà ngân hàng đã phải gánh chịu một khoản tổn thất nặng nề lên đến 1.8 tỷ USD.

Dựa vào những thông tin được cung cấp, Silicon Valley Bank đã thu mua một lượng trái phiếu cực khủng với mức giá trị lên đến 128 tỷ USD. Chính vì thế, khi bán lại số trái phiếu này thì tổn thất thua lỗ là một con số đáng để xem xét. Khoản tổn thất này xuất hiện trong báo cáo tài chính làm cho Silicon Valley Bank phải truy xét nguồn vốn mới để giải quyết vấn đề thiếu hụt này.

Vào ngày 8 tháng 3 năm 2023, Silicon Valley Bank đã đưa ra thông báo nhằm kêu gọi thêm 2,5 tỷ USD để hoạt động hệ thống tài chính của SVB. Thế nhưng, ngay sau khi thông báo này chính thức được công bố thì khách hàng lại mang tâm ký không còn quá tin tưởng và cảm thấy nghi ngờ về ngân hàng. Chính vì vậy, đã có rất nhiều người quyết định không gửi tiền tại ngân hàng nữa mà rút về tài khoản của mình. Việc này ngày càng lan rộng với tốc độ cực nhanh, chính vì thế yêu cầu rút tiền mặt tại Silicon Valley Bank ngày càng khó kiểm soát và tăng cao.

Chỉ trong 48 giờ đồng hồ trôi qua mà số tiền mặt khách hàng yêu cầu rút tại Silicon Valley Bank đã lên đến 42 tỷ USD. Độ uy tín của SVB đã không còn, khách hàng không còn tin tưởng làm cho nguy cơ sụp đổ của ngân hàng ngày càng cao. Kết quả là vào ngày 10 tháng 3 năm 2023, Silicon Valley Bank đã phải tuyên bố phá sản và mất khả năng thanh toán tiền gửi.

Sự sụp đổ của Silicon Valley Bank ảnh hưởng gì đến hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ?

Dù cho Silicon Valley Bank phá sản đã tạo nên một cơn địa chấn lớn, thế nhưng các chuyên gia kinh tế đánh giá những ảnh hưởng của sự việc này lên tài chính thị trường không nhiều, điều này là mục tiêu khách hàng của ngân hàng này. Đối tượng bị ảnh hưởng nhiều nhất phải là các doanh nghiệp công nghệ và những công ty khởi nghiệp. Bởi vì nguồn vốn khủng đang bị dừng hoạt động tại Silicon Valley Bank khiến cho những doanh nghiệp này khó có thể điều hành hoạt động như thường. Điều này đã tình cờ triệt tiêu làn sóng Startup cùng những doanh nghiệp công nghệ khác. Ngoài ra, những công ty khởi nghiệp có thời gian tồn tại ngắn cũng gặp khó khăn khi kêu gọi đầu tư vì Silicon Valley Bank đã phá sản.

Với những tổ chức khác có thời gian hoạt động lâu dài hoặc không thuộc lĩnh vực công nghệ thì dường như không bị ảnh hưởng gì nhiều. Chính vì thế, xác suất xảy ra cuộc suy thoái tài chính giống như năm 2008 là rất thấp. Đối mặt với sự thất bại của một ngân hàng cấp vốn như SVB, chính phủ Mỹ cũng đã nỗ lực để ngăn lại bằng mọi phương án tốt nhất để giúp cho hệ thống tài chính ổn định hơn.

Bên cạnh những đánh giá trên, quy mô Silicon Valley Bank cũng là một trong những nội dung được nhiều người thắc mắc. Tại giai đoạn cuối năm 2022, Silicon Valley Bank có tổng giá trị khoảng 212 tỷ USD, nằm trong nhóm những ngân hàng tầm trung. Con số này được đánh giá không quá nổi trội so với sự sụp đổ của Lehman Brothers diễn ra vào năm 2008 với tổng giá trị lên đến 600 tỷ USD. Chính vì thế, khi nói đến giá trị tuyệt đối cùng với tương đối, Silicon Valley Bank sẽ nằm trong nhóm những ngân hàng nhỏ trên toàn hệ thống, qua đó, mức độ tác động của nó tới nền kinh tế cũng không quá mạnh mẽ.

Dù cho mức độ ảnh hưởng của Silicon Valley Bank không quá mạnh mẽ, tuy nhiên nó cũng trở thành một bài học, kinh nghiệm nhắc nhở các ngân hàng khác thuộc hệ thống định chế. Nó đánh mạnh, nhắc nhở vào các rủi ro mà những ngân hàng này có khả năng phải đương đầu khi đầu tư trái phiếu và có một nguồn thu nhập cố định tại thời điểm mà lãi suất tăng nhanh chóng theo một kế hoạch siết chặt tiền tệ của Federal Reserve System. Sự giao động của lãi suất đã khiến cho giá trị tài sản của những ngân hàng giảm, để họ vào trong thế có nguy cơ thua lỗ cao.

Theo sau sự việc ngân hàng Silicon Valley Bank phá sản thì Signature Bank cũng chính thức sụp đổ theo với quy mô 20 tỷ USD, điều này đã cho thấy được những rủi ro cũng như áp lực mà những ngân hàng đang phải đối mặt vì sự tăng lên của lãi suất. Cho dù Silicon Valley Bank không phải là nguyên nhân trực tiếp dễn đến hiệu ứng domino tương tư như một số ngân hàng quy mô lớn khác, thế nhưng ngân hàng này chính là bài học rõ nhất để thấy được những khó khăn, rủi ro cần phải đương đầu trong thị trường tài chính với mức lãi suất trên đà tăng cao.

Có thể thấy được việc nỗ lực hạn chế lạm phát thông qua cách siết chặt tiền tệ của Federal Reserve System đang làm cho hệ thống ngân hàng gặp nhiều rủi ro liên quan đến tính thanh khoản hơn cùng với đó là gây cản trở trong những hoạt động về tín dụng.

Khách hàng có được thanh toán khoản tiền đã gửi tại Silicon Valley Bank không?

Quá trình thanh toán tiền gửi tại Silicon Valley Bank sẽ diễn ra như dưới đây:

• Đối với nhóm thứ nhất: Nhóm khách hàng sẽ khoảng 10% gồm những người có tổng giá trị tiền gửi nhỏ hơn 250.000 USD. Số tiền gửi của nhóm này sẽ được bảo hiểm bởi cục bảo hiểm ký thác liên bang (FDIC). Tức là những khác hàng này sẽ được thanh toán hoàn trả toàn bộ số tiền gửi mà không thông qua bất kỳ một quá trình bán lại tài sản nào của SVB.
• Đối với nhóm 2; Tệp khách hàng này chiếm đến 90% bao gồm những người có tổng giá trị cao hơn mức bảo hiểm 250.000 USD. Đối với những khách hàng này, quy trình thanh toán số tiền này sẽ tương đối phức tạp và mất nhiều thời gian hơn. Cục bảo hiểm ký thác liên bang sẽ phải bán lại những tài sản của Silicon Valley Bank và tiến hành phân chia số tiền bán được này cho những khách hàng theo đúng thứ tự ưu tiên như đã được quy định. Các chủ nợ sẽ chỉ được thanh toán sau khi đã bỏ 250.000 USD được bảo hiểm. Nó còn phải dựa vào khối lượng tài sản bán lại có khả năng thu hồi được không.

Hình trên là bản phác thảo phản ánh chính xác nhấn trạng thái nguồn vốn cũng như tài sản của Silicon Valley Bank:

• Tiền gửi không lãi suất, không kỳ hạn có tổng giá trị là 80,8 tỷ đôla
• Tiền gửi có kỳ hạn có tổng giá trị là 92,4 tỷ đô la
• Chứng khoán sẵn sàng để bán có tổng giá trị là 26,1 tỷ đô la
• Chứng khoán nắm giữ đến ngày đáo hạn có tổng giá trị là 91,3 tỷ đô la
• Những khoản cho vay có tổng giá trị là 73,6 tỷ đô la
• Số dư tiền mặt có tổng giá trị là 13,6 tỷ đô la.

Cục bảo hiểm ký thác liên bang đã quy định định chế tài chính với xu hướng nhịp cầu, dùng chính mạng lưới thông tin của mình để gia nhập vào hệ thống dữ liệu của Silicon Valley Bank.

Vào ngày 12 tháng 3 năm 2023, Công ty Bảo hiểm Ký thác Liên bang đã công bố tất cả những thông tin của những khách hàng được thanh toán khoản tiền bảo đảm. với nhóm khách hàng 2 khi có tổng giá trị tiền gửi từ 250,000 USD trở lên thì sẽ được ưu tiên thanh toán khoản tiền lãi trước. Theo ước tính tài sản của Silicon Valley Bank, đa phần sẽ là trái phiếu cùng với tiền gửi, tỷ lệ thanh toán hoàn tiền gửi các đối tượng khách hàng tương đối cao.

Ngoài ra, Công ty Bảo hiểm Ký thác Liên bang cũng thông báo để an ủi khách hàng sẽ nỗ lực hết sức để giải quyết cho các khách hàng chưa nhận được tiền hoàn trả trong thời gian 7 ngày. Có một lưu ý đó là các cổ đông cùng với những chủ nợ sẽ không thuộc danh sách hỗ trợ này.

Bài học rút ra từ sự kiện ngân hàng Silicon Valley Bank phá sản

Đầu tiên, sự kiện Silicon Valley Bank sụp đổ đã phơi bày mối nguy hiểm đến từ việc không có sự đa dạng hóa trong mục tiêu khách hàng. Chính vì việc chủ tập trung vào một tệp khách hàng nhất định đã tạo nên tình huống khách hàng có những phán đoán cùng hành đồng giống nhau. Do đó, bài học cho các đơn vị tài chính đó là mở rộng các kế hoạch kinh doanh của mình.

Tức là không nên dựa vào một tệp khách hàng duy nhất mà hãy nên mở rộng thêm nhiều đối tượng khách hàng khác và phân chia thành các phân khúc chẳng hạn như cá nhân, tổ chức phi lợi nhuận, các doanh nghiệp và phía chính phủ. Liên quan đến tài sản, nên phát triển thêm các mục đầu tư khác nhau, đầu tư bất động sản hoặc các hình thức đầu tư dài hạn. Cùng với đó, hãy chú đến những vấn đề đầu tư đa dạng các loại tài sản như cổ phiếu, trái phiếu, quỹ gọi vốn,…

Điều thứ hai, các tổ chức cần phải đẩy mạnh việc dự trữ tiền mặt để có thể đáp ứng kịp thời nhu cầu rút tiền bất ngờ của khách hàng khi xuất hiện khủng hoảng. Bên cạnh đó, các định chế phải có một hạn mức cho vay phù hợp cho những ngân hàng thương mại để phòng tránh rủi ro phát tán trong hệ thống. Ngoài ra cũng cần phải chú ý đến việc nâng cao sức chịu đựng và tốc độ giải quyết trong những tình huống khẩn cấp chẳng hạn như thiên tai, chiến tranh, dịch bệnh,…

Điều thứ ba, trong toàn bộ những yếu tố làm cho Silicon Valley Bank phá sản thì điều mà những chuyên gia chú ý đến đó chính là thiếu sót của hệ thống giám sát rủi ro của định chế tài chính. Trong tất cả các rủi ro thì rủi ro tài chính là nguy hiểm nhất của hệ thống tài chính. Nếu như ngân hàng đã có sự chuẩn bị chu đáo thì khi xuất hiện sự thay đổi lãi suất đột ngột thì vẫn có khả năng kiểm soát được tình huống với những chỉ số dao động của nền kinh tế, qua đó có thể duy trì được trạng thái hoạt động. Với bài học là SVB, có thể nhận thấy được rằng nếu có suy tính và phương án đề phòng thì sẽ có một cái kết khác khi tình huống tương tự xảy ra.

Thông qua những điều Forexno1 chia sẻ trên có thể rút ra được bài học, lời khuyên cho những ngân hàng đó là cần phải có các khoản đầu tư phòng tránh khác khi đầu tư. Việc này cực kỳ quan trọng khi mà xuất hiện những tình huống kinh tế không thuận lợi. Có một số phương án giải quyết như sử dụng những công cụ đảm bảo, các hợp đồng tương lai,…

Có thể nói, sự sụp đổ của Silicon Valley Bank là một sự kiện gây chấn động không nhỏ và để lại nhiều tiếc nuối cũng như bài học đắt giá. Đây cũng xem như là lời cảnh tỉnh hệ thống ngân hàng cần phải xem xét và cải thiện lại các hoạt động đầu tư của mình. Từ đó, xây dựng và phát triển một hệ thống chắc chắn và an toàn hơn về sau hoặc chuẩn bị sẵn những phương án phòng tránh tốt nhất để hạn chế những rủi ro sụp đổ. Đừng quên cập nhật những tin tức mới nhất từ chuyên mục Exness Hướng Dẫn nhé.

Xem thêm:

Khủng hoảng tài chính là gì? Phương pháp hạn chế rủi ro thường được áp dụng

Những ảnh hưởng của khủng hoảng hoa Tulip với nền tài chính thế giới

Những tác động lớn từ khủng hoảng bong bóng Dotcom với nền kinh tế toàn cầu