Short Squeeze là gì? Lưu ý gì khi thị trường xảy ra Short Squeeze?

Short Squeeze là gì? Đây là một hiện tượng quen thuộc và nhận được sự chú ý khá lớn từ cộng đồng thị trường đầu tư. Để dễ hiểu hơn thì có thể nói Short Squeeze là một góc nhỏ đặc biệt thuộc lĩnh vực tài chính, đem đến cho nhà giao dịch nhiều cơ hội để đầu tư sinh lợi nhuận trong giao dịch. Vậy làm sao để tận dụng tối ưu hiện tượng Short Squeeze? Nội dung bài viết dưới đây của forexno1 sẽ cập nhật những thông tin chi tiết về hiện tượng bán non cũng như ảnh hưởng mà nó tác động trên thị trường về tài chính.

Short Squeeze là gì?

Short squeeze hay còn được biết đến là bán non là một hiện tượng xảy ra ngay sau khi chuỗi giao dịch được bán khống. Khi những nhà giao dịch tham gia vào hoạt động bán tháo, giá của cổ phiếu trên thị trường sẽ suy giảm một cách đột ngột, giá trị của chúng sẽ ở dưới mức của giá trị thực tế. Với tình huống đó, những quỹ đầu tư lớn còn được biết đến là “bigboy”, sẽ gia nhập vào thị trường với mục đích bắt đáy, một nguồn tiền lớn sẽ được rót vào để đẩy giá cổ phiếu giúp chúng tăng trưởng mạnh mẽ.

Khi chứng kiến hiện tượng bán khống gia tăng trên thị trường chứng khoán, những nhà đầu tư sẽ tiến hành bảo tồn nguồn vốn của bản thân thông qua việc đặt lệnh cắt lỗ nhằm hạn chế xảy ra rủi ro lớn hơn.

Lấy một ví dụ liên quan đến vàng, chẳng hạn bạn đem cây vàng của mẹ đi bán và nhận lại số tiền là 50 triệu đồng. Tuy nhiên, thay vì giá sẽ giảm như bạn dự đoán thì nó lại tăng lên mức 60 triệu đồng. Đối với tình huống trên, bạn sẽ phải bỏ thêm vào 10 triệu mới có thể mua lại được một cây vàng hoàn trả cho mẹ. Nhìn chung, bán non là một hiện tượng khó có thể dự đoán được kết quả vì tính chất khó lường của những đợt bán tháo vượt qua mức dự đoán. Do đó những nhà đầu tư phải có sự tìm hiểu kỹ lưỡng, đảm bảo giao dịch của mình sẽ diễn ra đúng thời điểm nhằm thu được lợi nhuận cao nhất.

Short Selling là gì?

Để hiểu rõ được khái niệm về thuật ngữ bán non là gì, những nhà giao dịch nên bỏ thời gian để nghiên cứu về hiện tượng bán khống. Một ví dụ sau đây sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về short squeeze là gì. Giả sử giá vàng hiện tại trên thị trường đang được giao dịch với mức 50 triệu VND/cây, đây được xem là một mức giá khá cao trên thị trường. Tiếp theo, sử dụng các kiến thức về phân tích thị trường để áp dụng vào quan sát giá vàng bằng nhiều góc độ, có thể thấy giá vàng thực tế hiện tại chỉ rơi vào khoảng mức 40 triệu đồng. Đây là một ví dụ cho thấy giá vàng đang được định giá cao quá mức.

Một khi bạn quan sát thấy được hiện tượng đó ở thị trường, bạn nên tận dụng ý tưởng bán khống. Để thực hiện phương pháp này vô cùng đơn giản, bạn có thể mượn từ mẹ một cây vàng đem đi bán và thu về số tiền là 50 triệu đồng. Kế tiếp bạn chỉ việc chờ đợi cho giá vàng giảm về mức 40 triệu đồng và mua vàng hoàn trả cho mẹ. Xét khoảng tiền chênh lệch giữa giá bán và giá mua thì bạn đã thu được lợi nhuận là 10 triệu đồng. Đây chính là một chiến thuật đơn giản trong kỹ thuật bán non của thị trường tài chính.

Qua ví dụ trên, những nhà đầu tư có thể rút ra được bài học để áp dụng chiến thuật này vào thực tế. Hiện tại, có rất nhiều loại mã cổ phiếu xuất hiện trên thị trường cùng mức định giá rất khác xa so với giá trị thực tế. Các nhà đầu tư giàu kinh nghiệm sẽ lựa chọn hình thức bán khống để tận dụng tối đa cơ hội ở thời điểm mà giá cổ phiếu đang vượt mức giá trị thực. Tiếp đó chờ đợi nó sẽ giảm về với giá trị thực tế. Đây là thời điểm thích hợp để họ mua lại số cổ phiếu đó để hoàn trả các khoản nợ mà họ đã mượn, lấy sự chênh lệch giữa giá bán và giá mua để thu lợi nhuận.

Hiện tượng bán non thường xảy ra ở thị trường nào?

Hiện tượng bán non xảy ra khi thị trường trải qua những đợt tăng kéo dài, nổi bật nhất là những lĩnh vực thuộc vàng, dầu, coin hay chứng khoán. Điều này khởi nguồn bởi các mặt hàng bị hạn chế nguồn cung. Trái lại thì tiền lại luôn được in ấn và phát hành mỗi năm bởi ngân hàng nhà nước. Dựa vào thuyết kinh tế, tiền sẽ dễ rơi vào trạng thái lạm phát dẫn đến mất giá ở tương lai.

Vì vậy,  ngay cả khi các tài sản trên có suy giảm về giá thì vẫn có thể tăng trở lại trong dài hạn ở tương lai. Qua các nội dung này, bài viết muốn truyền tải cho nhà đầu tư rằng nên tiến hành đầu tư khi thị trường đang rơi vào xu hướng giảm. Bên cạnh đó, không nên đặt áp lực tâm lý FOMO để thực hiện việc bán khống dựa vào xu hướng chung.

Hiện tượng Short Squeeze xuất phát từ nguyên nhân gì?

Các nguyên nhân dẫn đến hiện tượng short squeeze được khởi nguồn từ nhiều lý do khác nhau. Có thể kể đến như:

• Khi vị thế mua sản sinh lợi nhuận, những quỹ đầu tư sẽ dần khép lại vị thế đó làm cho giá suy giảm. Mặt khác, các nhà đầu tư không có đủ kinh nghiệm thực tế đối với việc nhận diện và không thể phán đoán ra đây là một cơn hồi giá ở xu hướng tăng. Thông thường những lần hồi giá này sẽ quay trở về xu hướng tăng trước đó rất nhanh. Do đó hành động trên sẽ làm cho hiện tượng bán non xảy ra trên thị trường.
• Các thông tin tác động tiêu cực đến nền kinh tế hay các chính sách mới của ngân hàng trung ương cũng sẽ là lý do làm cho nhà đầu tư hoang mang và lo lắng dẫn đến bán non.
• Các sự kiện đặc biệt gây chú ý như biến cố về chính trị, dịch bệnh hay chiến tranh sẽ tạo nên các tác động xấu đối với thị trường và thúc đẩy hiện tượng bán non.

Tuy hiện tượng short squeeze xảy ra bởi nhiều nguyên nhân khác nhau, nhưng sẽ thể hiện ra một kết quả duy nhất ở thị trường. Cụ thể, trải qua đợt giảm giá, sự trở lại của xu hướng tăng sẽ làm cho rủi ro đối với nhà đầu tư tăng lên đáng kể và phải khép lại vị thế đang mở. Khi việc bán khống được nhà đầu tư tiến hành, những quỹ đầu tư theo hướng tích cực sẽ gia tăng thu mua tích trữ để sẵn sàng với đợt hồi giá ở tương lai.

Khi có sự xuất hiện của xu hướng tăng trên thị trường, mức giá của tài sản sẽ được kéo lên một cách nhanh chóng. Khi đó, những nhà đầu tư đã nhận thấy sự phục hồi đáng kể của thị trường, ví dụ như giá của bất động sản sẽ tăng trở lại sau một đợt giảm giá. Một ví dụ minh hoạ khác nữa là thị trường chứng khoán đã có sự hồi phục đáng kể sau thời gian dài chịu ảnh hưởng do đại dịch.

Hướng dẫn giao dịch tối ưu khi áp dụng với Short Squeeze

Khi thị trường forex phải đối diện với hiện tượng short squeeze xuất hiện trên thị trường, việc sử dụng cách thức để giao dịch tối ưu sẽ hỗ trợ nhà đầu tư chủ động hơn trong giao dịch. Song song đó, đây cũng là cơ hội để tìm kiếm thêm lợi nhuận ở tình trạng của thị trường trên. Bên dưới sẽ là hai cách thức tối ưu hoá giao dịch mà được nhiều chuyên gia giàu kinh nghiệm đề xuất sử dụng để kết hợp cùng hiện tượng short squeeze:

Kết hợp cùng đường trendline

Cách thức để kết hợp sử dụng đường trendline cùng hiện tượng short squeeze có thể được thể hiện như sau:

Ở biểu đồ này, cổ phiếu của Tesla thuộc sở hữu của Elon Musk đã khiến cho những nhà đầu tư ồ ạt bán tháo. Hành động trên đã khiến cho giá của cổ phiếu đã suy giảm nghiêm trọng, rơi từ 200$/cổ phiếu giảm xuống chỉ còn ở mức 60$/cổ phiếu. Để có thể tận dụng hoàn toàn trạng thái này, những nhà giao dịch áp dụng thêm đường trendline tương tự trên biểu đồ vào chiến lược đầu tư.

Sau khi sự suy giảm của cổ phiếu Tesla rơi xuống mức 60$, tiếp đó thị trường đã đi qua một đợt giá hồi phục cùng đường trendline đã được kiểm lại với mức giá 100$. Điều đáng để chú ý là mức giá không hình thành nên một đáy thấp hơn khi với giá trị ban đầu là 60$. Dấu hiệu trên là dấu hiệu kết thúc cho đợt bán tháo. Đối với tình huống trên, những nhà đầu tư nên kiên nhẫn để chờ đợi thời điểm mà giá chính thức sẽ phá vỡ đi đường xu hướng nhằm thăm dò sức mạnh ở bên mua.

Cuối cùng, trên thị trường giá sẽ càng tăng một cách mạnh mẽ và hình thành nên hiện tượng bán non. Điều này đã kích thích nhà đầu tư tham gia vào việc bán không với mục đích bảo toàn được nguồn vốn đầu tư. Phần lớn khả năng là những nhà đầu tư ra quyết định bán khống với mức giá là 100 USD (thời điểm mà giá hồi về với mục đích kiểm tra được đường trendline).

Những nhà giao dịch đều biết rằng giá khi tạo đỉnh và đáy ở xu hướng giảm thì sẽ thấp hơn so với đỉnh và đáy được tạo ở trước đó. Khi thị trường không làm theo quy tắc như thế thì đồng nghĩa với việc khả năng sẽ đẩy tăng mạnh rất cao và vượt qua khỏi ngưỡng Low High – đây là tín hiệu trên thị trường sắp xuất hiện đợt breakout

Kết hợp cùng Price Action

Bên cạnh việc áp dụng đường xu hướng, nhà giao dịch cũng có thể sử dụng tích hợp hình thích giao dịch theo Price Action bằng các tín hiệu được hiển thị trên thị trường. Với hình minh hoạ bên dưới, những nhà đầu tư dễ dàng nhìn thấy có một mô hình sao mai được xuất hiện ở thị trường xu hướng giảm. Điểm nổi bật là cây nến Bullish Engulfing che phủ hoàn toàn cây nến đứng trước nó, biểu hiện cho sự thay đổi trong quyết định của những nhà đầu tư.

Mô hình nến được đánh giá là dấu hiệu để biểu hiện cho đợt bán tháo đang dần kết thúc và sẵn sàng cho việc đảo chiều của xu hướng. Kế tiếp, giá sẽ tăng lại một cách nhanh chóng và làm vỡ đường xu hướng đồng thời duy trì những đỉnh như cũ, khẳng định cho sự kết thuéc đối với đợt bán tháo giảm giá. Thời điểm thích hợp để thực hiện mở vị thế trong giao dịch nếu giá vượt khỏi đỉnh của nến Bullish Engulfing. Nếu nhà giao dịch không kịp để nắm bắt cơ hội đầu tư tuyệt vời này thì bắt buộc bạn cần phải chờ đợi đến khi đường trendline tiếp theo bị giá phá vỡ nhằm xác nhận ra dấu hiệu đảo chiều đồng thời mở ra vị thế mua.

Các điểm cần lưu ý khi tiến hành Short Squeeze là gì?

Hiện tượng short squeeze hay bán non là một trạng thái rất dễ nhìn thấy ở các thị trường về tài chính. Khi nắm bắt được trạng thái trên, những nhà giao dịch sẽ thực hiện giao dịch một cách dễ dàng hơn và đồng thời khai thác được nguồn lợi nhuận tiềm năng ở mỗi giao dịch một cách tối ưu. Bên dưới sẽ là các thông tin quan trọng liên quan đến hiện tượng bán non mà bạn có thể lưu lại: 

• Đối với đầu tư dài hạn, những sản phẩm có mặt trên thị trường forex đều có thể đi theo xu hướng giá tăng. Vì vậy, những nhà đầu tư nên tiến hành giao dịch tiếp theo sau khi diễn ra một đợt bán khống ở thị trường nhằm thu lợi từ sự tăng trưởng của xu hướng
• Đối với tình huống giao dịch của thị trường ngoại hối, những nhà đầu tư nên biết linh hoạt kết hợp giao dịch với đa khung thời gian. Đây là dấu hiệu giúp nhà giao dịch nhìn ra được đợt bán tháo ở khung thời gian ngay tại thời điểm này. Do đó mà rất có khả năng ở đợt bán tháo với khung thời gian được dùng có khả năng là khung thời gian cao hơn đang hồi giá.
• Nhà giao dịch có thể áp dụng chiến lược giao dịch với đa khung thời gian. Nhưng phải kiên nhẫn để chờ tín hiệu đến từ những mô hình Price Action. Bên cạnh đó, hành động breakout từ đường xu hướng cũng là tín hiệu cho những nhà đầu tư có thể mở ra được vị thế bán một cách an toàn hơn.
• Một vấn đề quan trọng không thể phớt lờ khi tiến hành trading ở sàn giao dịch là giữ theo dõi những tin tức cùng sự kiện quan trọng một cách liên tục, đặc biệt là đối với những thông tin liên quan đến vấn đề chính trị của quốc gia. Khi diễn ra một sự kiện có tác động vào thị trường, những nhà đầu tư sẽ ồ ạt bán tháo. Việc này đã tạo cơ hội tốt cho các nhà giao dịch có thể tham gia giao dịch trên thị trường.

Hiện tượng Short Squeeze ở các thị trường cụ thể

Thị trường chứng khoán

Quan sát tổng thể, tình trạng ép giá xảy ra trong ngắn hạn thường xuất hiện ở thị trường chứng khoán. Đây là một hành động gây tác động trực tiếp đến một số công ty đang bán cổ phiếu trên thị trường, gây nên tình trạng cổ phiếu tăng giá đột ngột. Bên cạnh đó là khối lượng lớn các giao dịch ở vị thế bán được tiến hành. Chẳng hạn như khi xuất hiện các thông tin tích cực ảnh hưởng đến thị trường, các nhà đầu tư đang ở vị thế bán sẽ không muốn mua vào thêm một khối lượng lớn cổ phiếu nữa, làm cho giá cổ phiếu tăng.

Nhưng trên thực tế, thường thị trường sẽ đi qua một đợt quản lý ngắn hạn do các yếu tố kỹ thuật cao hơn là đến từ các tin tức, dự kiện. Dựa vào những tính toán của những chuyên gia, dễ dàng nhìn thấy giá của cổ phiếu Tesla đã có thời điểm thuộc top cổ phiếu suy giảm nhanh chóng nhất mọi thời đại. Nhưng khi đi qua các đợt tăng giá một cách mạnh mẽ thì có thể có nhiều nhà giao dịch đã mắc bẫy của thị trường mà tham gia vào việc bán khống dựa trên bản năng, không cảm nhận được những rủi ro sẽ phải đối mặt sau khi tiến hành bán khống.

Thị trường về crypto

Dựa vào các phân tích đã đưa ra thì hiện tượng short squeeze thật sự không quá mới lạ ở thị trường tiền mã hoá. Đối với thị trường Bitcoin, những nhà giao dịch mở vị thế với đòn bẩy có tỷ lệ cao. Do đó mà những nhà đầu tư có khả năng dễ bị kẹt lại ở vị thế và thụ động trong việc thanh lý vị thế do những yếu tố thay đổi không đáng nhắc đến.

Nhưng đây cũng là nguyên nhân làm cho những đợt ép giá trong ngắn và dài hạn xảy ra ở thị trường Bitcoin. Với mục đích là hạn chế mắc bẫy bởi hiện tượng này, những nhà giao dịch nên cân nhắc lựa chọn một mức đòn bẩy cho phù hợp. Nếu chọn đòn bẩy ở mức cao thì sẽ kèm theo các rủi ro khó kiểm soát, tác động xấu đến hiệu xuất tiến hành giao dịch.

Ngoài ra, việc ứng dụng chiến thuật để quản lý rủi ro sẽ rất quan trọng nếu nhà đầu tư muốn hạn chế những tác động đến từ sự biến động mà khó có thể lường trước được. Có thể cân nhắc đối với phạm vi về giá của bitcoin trong khoảng đầu năm 2019 trước thời điểm xu hướng sụt giảm một cách nghiêm trọng.

Những nhà giao dịch chỉ có thể đưa ra những quyết định từ các thông tin có sẵn ở quá khứ nhằm hiểu rõ hơn xác xu hướng ở hiện tại cùng khả năng mà thị trường có thể biến động ở tương lai. Nhưng phải lưu ý một điều là tâm lý của thị trường sẽ có thể không được chính xác một cách tuyệt đối do rất nhiều nhà giao dịch vẫn sẽ duy trì ở vị thế bán với một hy vọng là xu hướng giảm giá sẽ được giữ nguyên.

Đối với một số người tham gia vào thị trường, nắm rõ được khái niệm Short Squeeze là gì sẽ làm cho họ giảm đi tỷ lệ gặp những rủi ro không đáng có. Song song đó còn đem lại các cơ hội đầu tư đầy hấp dẫn trên thị trường. Tóm lại, bán non là một định nghĩa, thuật ngữ giữ vai trò quan trọng đối với giao dịch, nó sẽ hỗ trợ các nhà đầu tư có thể nhìn nhận cũng như đánh giá tổng thể thị trường tài chính khách quan và toàn vẹn nhất.

Xem thêm:

Straddle là gì? Hướng dẫn đơn giản chiến lược để hiểu và áp dụng

Money laundering là gì? Hậu trường của tội phạm tài chính

Wash trading là gì? Bí mật đằng sau chiêu trò thao túng thị trường