Hiệu ứng tháng Giêng là gì? Những đặc điểm của January Effect

Đối với thế giới tài chính, hiệu ứng tháng Giêng không còn xa lạ với traders hiện nay. Cụ thể là dữ liệu tại tháng 1 của năm so với con số khác tại thị trường tài chính cũng là một những dẫn chứng của January Effect. Khi những trader hiểu được cách để khai thác, đây sẽ là cơ hội đem đến lợi nhuận tối đa cho thị trường. Mặc dù vậy, nó cũng đi kèm với những khó khăn mà bạn phải để tâm. Theo dõi bài viết của Forexno1 để nắm được kiến thức liên quan đến January Effect!

Giới thiệu chung về hiệu ứng tháng Giêng (January Effect)

Hiệu ứng tháng Giêng hay còn được biết đến là hiện tượng thường diễn ra trong quá trình tham gia chứng khoán. Trong trường hợp nhà đầu tư là một thành phần gia nhập thị trường trading này trong thời gian dài, có thể đã không còn xa lạ với bản chất của hiện tượng trên. Mặc dù vậy, khi những trader newbie tham gia trading, đây được xem là một trong số thuật ngữ hữu ích đối với nhà đầu tư mới đang quan tâm đến thị trường.

Định nghĩa về hiệu ứng tháng Giêng

Hiệu ứng tháng Giêng có tên gọi khác bằng tiếng Anh là January Effect, đây là một trong các khái niệm đặc biệt được sử dụng nhằm thể hiện sự nhảy vọt về giá đối với stock ở tháng 1 hằng năm. Nếu dùng để so sánh cùng những loại hình công ty, January Effect có tác động không nhỏ lên những công ty vốn hoá ở quy mô nhỏ vì liquidity của chúng không cao bằng. Tuy nhiên, xét về những công ty có mức vốn hóa con hơn hơn thì những ảnh hưởng của hiệu ứng trên có phần nhỏ hơn.

January Effect là bằng chứng cụ thể của quan điểm là stock market có những thời điểm thật sự không hề hiệu quả. Dựa vào quan niệm thị trường linh hoạt, lợi nhuận lớn hơn thường sẽ có được dựa vào sự đầu tư bằng cổ phiếu với mức rủi ro nhiều hơn.

Hiện tượng giá thường được nâng cao ở tháng đầu tiên trong năm không còn xa lạ với thị trường tài chính, chúng đã có mặt trong thời gian dài trước đây và được nhận biết dựa vào nghiên cứu những dữ liệu về giá đã được ghi chép lại trước đây. Có không ít những câu trả lời để giải đáp cho sự ra đời của January Effect, từ những ảnh hưởng theo hướng trực tiếp và gián tiếp mang đến. Những thông tin của phần tiếp theo sẽ giúp bạn hiểu sâu hơn về vấn đề này.

Thời điểm lần đầu hiệu ứng tháng Giêng có mặt trên thị trường chứng khoán

Vào những năm cuối của thế kỷ 19, những nhà nghiên cứu đã nhận ra một hiện tượng bất thường tại thị trường chứng khoán. Chính là việc price stock có chiều hướng đi lên nhanh chóng vào tháng 1. Một nghiên cứu từ năm 1904 – 1974, khoảng 70 năm trôi qua đã thể hiện việc lợi nhuận từ trading stock ở tháng 1 nhiều hơn 5 lần dựa theo những tháng còn lại của năm. Để xác minh điều này, vào năm 1942, các trader cũng đã thực hiện nghiên cứu khác và ghi lại được kết quả là hiện tượng trên thường xuyên diễn ra đối với những stock có vốn hoá thị trường không cao.

Hiện nay, đối với stock market tại Việt Nam January Effect được đánh giá là một ẩn số chưa thể giải đáp, do dữ liệu giá tại trường trường chưa được đa dạng. Dựa vào thống kê, hơn 20 năm vừa qua, chỉ số chứng khoán Việt Nam đã nhận được 12 năm đi lên vào tháng 1. Việc này được làm rõ dựa vào dữ liệu giá stock trong khoảng 19 năm. Mặc dù vậy, nguyên nhân vì dữ liệu giá chưa thể hiện rõ ràng và đủ dữ kiện, do đó hành động nghiên cứu hiện tượng trên một cách bài bản và khoa học không hề dễ dàng.

Các nguyên nhân hỗ trợ cho sự ra đời của hiệu ứng tháng Giêng

Sau khi chúng ta đã tìm hiểu được về những kiến thức cơ bản liên quan đến hiệu ứng tháng Giêng là gì, phần tiếp theo của bài viết hãy cùng Forexno1 theo dõi tiếp để nắm được lý do xuất hiện của hiện tượng này nhé.

Làm đẹp báo cáo vào thời điểm kết thúc năm (Window Dressing)

Đối với lĩnh vực tài chính, window Dressing là một trong những phương thức thường xuyên được dùng đối với những tổ chức quản lý quỹ, chúng được áp dụng với mục đích làm cho mức độ đáng tin của những báo cáo tài chính ngày càng cao. Cùng với đó chúng là một trong những lý do thường xuyên nhằm xác định sự ra đời của January Effect.

Cụ thể, tại thời điểm kết thúc năm, những tổ chức quản lý quỹ thường sẽ báo cáo kết quả danh mục đầu tư của bản thân cho những trader. Để khiến cho báo cáo được hiệu quả hơn, những tổ chức này sẽ thực hiện hành động bán một số hạng mục đầu tư không tốt, và thay vào đó là các danh mục đầu tư đang được đánh giá cao trong quá trình vận hành.

Hành động những tổ chức quản lý quỹ bán đi những stock vận hàng không hiệu quả hay bị lỗ vốn đầu tư vào thời điểm gần kết thúc năm với mục đích làm đẹp báo cáo tài chính (Window Dressing) là gián tiếp khiến cho sự sụt giảm đối với thị trường chứng khoán ở tháng đó, hay nói cách khác là tháng 12. Mặc dù vậy, xu hướng này sẽ không diễn ra lâu dài, nguyên nhân là những quỹ đầu tư sẽ tìm kiếm vào rót vốn đầu tư vào những quỹ được đánh giá là có khả năng phát triển vào tháng 1, việc này sẽ làm cho giá cổ phiếu sẽ được nâng lên lại.

Chuyển biến trong tâm lý trading giữa đầu năm và cuối năm

Xét ở một góc độ khác, dễ dàng nhận ra được hiệu ứng tháng Giêng thường sẽ ra đời từ tâm lý trading của những nhà đầu tư gia nhập vào thị trường. Thị trường chứng khoán hay diễn biến theo hướng đi xuống khi gần kết thúc năm. Nhưng khi thời điểm năm mới diễn ra, tâm lý hứng khởi của những trader sẽ nâng cao, nhà đầu tư sẽ có nhu cầu bắt đầu thật mới mẻ để có được kết quả tốt hơn. Việc này kéo theo mong muốn mua cổ phiếu ngày càng nhiều, khiến cho giá stock tăng lên.

Ngoài ra những khoảng tiền thưởng kết thúc năm cũng biến thành số vốn trading hiệu quả cho những nhà đầu tư. Gần như toàn bộ những nhà đầu tư đều dùng mức tiền thưởng đó để trading ở thị trường chứng khoán, làm cho áp lực nhiều hơn dẫn đến giá thị trường đi lên.

Thuế được hạ xuống

Thị trường chứng khoán ảm đạm và có chiều hướng đi xuống vào thời điểm những tháng gần kết thúc năm đến từ nguyên nhân những trader có nhu cần cắt giảm tối đa lỗ cũng như số tiền thuế. Dựa vào tâm lý chung, những nhà đầu tư thường có mong muốn take profit cũng như stop loss trước khi năm tài chính qua đi, để hạn chế tối đa mức rủi ro cũng như nhận được mức lợi nhuận cao nhất. Mặc dù vậy, những chuyên gia tài chính nhận xét, hành động hạn chế này còn đến từ một lý do khác, đó là việc cắt bớt chi phí phải đóng thuế.

Đặc điểm nổi bật của January Effect tại thị trường trading

Cơ hội trading

Dưới góc nhìn đầu tư, hiệu ứng tháng Giêng được đánh giá là một cơ hội cực kỳ thu hút đối với thị trường chứng khoán. Nếu số tiền trading tăng cao vào thị trường vào tháng 1 dịp đầu năm, stock price cũng như những tài sản khác có xu hướng đi lên theo một cách đáng mong đợi. Đó cũng là cánh cửa rộng mở để những trader có thể khai thác lợi nhuận tối đa với những trader nhạy bén.

Hạn mục trading

Hiệu ứng tháng Giêng khác với hiện tượng chỉ xuất hiện trong thời gian ngắn ở thị trường chứng khoán mà nó còn được coi là yếu tố không thể thiếu và tác động không nhỏ đến ý định thay đổi danh mục đầu tư của những trader. Khi một năm mới diễn ra, nhà đầu tư sẽ thực hiện việc đánh giá lại hạng mục đầu tư của bản thân và phân chia tài sản tài chính sao cho thích hợp nhất. Việc làm đó có thể khiến cho chuyển biến giá cao hơn với những tài sản cũng như stock trong danh sách, hình thành nên sự chuyển hướng hiệu quả lên thị trường. Cùng với đó là tác động lên quyết định tham gia trading của những người muốn gia nhập thị trường.

Khả năng rủi ro

Tuy rằng hiệu ứng tháng Giêng tạo ra những tác động trading vô cùng thu hút, nhưng cũng khó thoát khỏi rủi ro. Thị trường chứng khoán có thể nhận thấy và quan sát được quá trình nâng giá hiệu quả tại tháng 1. Tuy nhiên sự tăng giá này diễn ra không lâu và cũng không thể kéo dài. Đây là hiệu ứng trong khoảng thời gian ngắn và cũng làm cho không khí tích cực hơn, song song với đó cũng tạo ra những thách thức và khả năng không cao trong việc cân bằng stock market.

Sự năng cao của liquidity ở tháng Giêng cũng sẽ hình thành nên những khó khăn khi thực hiện đầu tư. Rõ ràng hơn, nó có thể hình thành nên những chuyển biến và không hề cân bằng thị trường chứng khoán. Vì vậy, để thực hiện trading đem đến kết quả tốt nhất, những trader nên xem xét thật cụ thể cũng như xem xét mức độ rủi ro trong quá trình gia nhập vào những chiến thuật trading theo hiệu ứng tháng Giêng.

Thời gian và tiềm lực

Nếu muốn thực hiện hiệu ứng tháng Giêng mang lại hiệu quả cao nhất, những trader nên chủ động đối với thời gian và nguồn lực với mục đích nghiên cứu cũng như quan sát để nắm rõ tình hình thị trường chứng khoán. Quá trình đó cần phải đảm bảo sự cân nhắc thật rõ ràng về những xu hướng đã diễn ra trước đây của bản thân tại thị trường. Cùng với đó là cần phải phân tích và dự báo xu hướng thị trường trong thời điểm sắp đến. Trong trường hợp những nhà đầu tư không thể thỏa mãn 2 yếu tố thời gian cũng như tiềm lực, hành động vận dụng January Effect cũng được xem là một thách thức.

January Effect: Mong đợi lợi nhuận vượt trội, tuy nhiên không phải thời điểm nào cũng chính xác?

Theo như những nghiên cứu trước đây từ dữ liệu giá chứng khoán trong khoảng 1801 – 1871 của thế kỷ 19, những nhà đầu tư có kinh nghiệm đã mang đến một kết quả khá thu hút về January Effect. Dựa vào đó, tỷ lệ trung bình của stock trong tháng đầu tiên của năm nhiều hơn 5 lần dựa theo những tháng còn lại trong năm. Nhất là đối với hiệu ứng này là hiện tượng nổi bật nhất với stock có vốn hoá vừa cũng như nhỏ.

Thị trường chứng khoán ở nước ta hay nhận được hiệu ứng tháng Giêng, tuy nhiên trong năm 2020 là một trường hợp cá biệt. Lý do có thể đến từ ảnh hưởng xấu do đại dịch COVID-19 – sự kiện khiến cho sự tồi tệ kinh tế ngày càng nghiêm trọng đối với gần như toàn bộ những đất nước tại thị trường tài chính trên toàn thế giới.

Traders có thể nhận được cơ hội mang đến lợi nhuận trong việc áp dụng hiện tượng hiệu ứng tháng Giêng thông qua phương pháp dành nhiều thời gian để phân tích những stock có vốn hóa vừa cũng như nhỏ. Những stock này thường tiềm năng và cũng là các ứng cử viên được đánh giá là thu hút hàng đầu nhằm mang đến lợi ích đối với hiệu ứng tháng Giêng, nhất là khi thị trường dần chuyển giao sang năm mới kết hợp cùng những kỳ vọng không nhỏ của những nhà đầu tư.

Những thông tin về hiệu ứng tháng Giêng trên mà Exness Hướng dẫn chia sẻ đã lý giải được sự xuất hiện cũng chúng. January Effect thường ra đời bởi đa dạng những nguyên nhân, nổi bật trong số đó là tâm lý những tháng đầu cũng như cuối năm của những trader. Hay đến từ những tác động của thủ thuật làm đẹp báo cao – Window Dressing đến từ những chuyên gia. Cho dù nguyên nhân bắt nguồn từ đâu, hiệu ứng tháng Giêng cũng là một trong số những cơ hội tốt và hiệu quả đối với những nhà đầu tư đã vạch ra chiến thuật trading linh hoạt hay có khả năng nhận biết mức độ rủi ro của thị trường.

Xem thêm:

Weekend Effect ảnh hướng như thế nào đến thị trường tài chính?

Dump và Pump là gì? Thông tin về thuật ngữ Dump Pump